8月20日晚，百度向市場(chǎng)交出了一份“分裂”的二季度財(cái)報(bào)。這是一份典型的轉(zhuǎn)型期業(yè)績(jī)報(bào)，深刻詮釋著“陣痛”與“希望”并存的復(fù)雜局面。
財(cái)報(bào)的亮點(diǎn)清晰奪目，全部指向其重金押注的AI未來。在生成式AI浪潮的推動(dòng)下，以智能云為代表的AI新業(yè)務(wù)同比增長34%，收入首次突破百億大關(guān)，成為財(cái)報(bào)最大的亮點(diǎn)。智能駕駛“蘿卜快跑”全球化進(jìn)程加速，運(yùn)營數(shù)據(jù)也在持續(xù)翻倍增長。
AI新業(yè)務(wù)亮眼背后，傳統(tǒng)核心業(yè)務(wù)失血疲態(tài)盡顯。百度二季度總營收同比下降4%，核心的在線營銷業(yè)務(wù)（即傳統(tǒng)廣告）更是同比銳減15%，頹勢(shì)仍在延續(xù)。危機(jī)之下，百度甚至開始對(duì)其賴以生存的代理商體系“刮骨療毒”。
整體來看，百度傳統(tǒng)增長引擎正在熄火，新的AI引擎馬力雖然強(qiáng)勁，但仍難以撐起百度這艘巨輪的前行。
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核心廣告業(yè)務(wù)衰退與渠道變革
百度財(cái)報(bào)中最令人擔(dān)憂的信號(hào)，莫過于其核心“現(xiàn)金牛”業(yè)務(wù)——網(wǎng)絡(luò)營銷服務(wù)的持續(xù)下滑，這是支撐百度過去二十年輝煌的基石。但如今，這塊基石正被時(shí)代的浪潮不斷侵蝕。
根據(jù)二季度財(cái)報(bào)及過往數(shù)據(jù)，百度的在線營銷收入已連續(xù)多個(gè)季度呈現(xiàn)同比下降的趨勢(shì)。本季度162億元的收入，同比大幅下滑15%。「數(shù)智研究社」了解，這已非短期波動(dòng)，而是結(jié)構(gòu)性問題的持續(xù)顯現(xiàn)。這背后，是內(nèi)外部環(huán)境的雙重夾擊。
從外部看，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的壓力，使得廣告主整體預(yù)算收緊，投放更為謹(jǐn)慎。更致命的是，流量格局的巨變。以抖音、快手、小紅書為代表的內(nèi)容平臺(tái)，憑借短視頻、直播、社交種草等形式，正在瘋狂攫取用戶的時(shí)長和注意力，切分去了原本屬于百度的廣告蛋糕。用戶獲取信息的路徑，已經(jīng)從單一的“搜索框”，分散到多元化的“信息流”和“興趣推薦”，這從根本上動(dòng)搖了百度作為流量入口的傳統(tǒng)地位。
從內(nèi)部看，百度自身在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的創(chuàng)新乏力，使其未能孵化出能夠與新興平臺(tái)相抗衡的流量產(chǎn)品，導(dǎo)致其在與新巨頭的廣告客戶爭(zhēng)奪戰(zhàn)中，愈發(fā)顯得力不從心。
面對(duì)核心業(yè)務(wù)“失血”，百度終于下定決心，“動(dòng)刀”自己賴以起家的渠道體系。就在財(cái)報(bào)發(fā)布前后，包括新浪科技等多家媒體報(bào)道稱，百度已啟動(dòng)代理商體系調(diào)整，計(jì)劃取消濟(jì)南、重慶、武漢、福州、廈門、泉州六個(gè)城市的獨(dú)家代理機(jī)制，轉(zhuǎn)而采用多家并行的服務(wù)商運(yùn)營模式。
這場(chǎng)變革，是百度應(yīng)對(duì)危機(jī)的必然之舉，也是一次被迫的“動(dòng)刀”。傳統(tǒng)的獨(dú)家代理模式，在市場(chǎng)高速增長期能夠快速覆蓋區(qū)域市場(chǎng)，但在存量競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代，其效率低下、服務(wù)能力參差不齊、缺乏競(jìng)爭(zhēng)活力的弊端暴露無遺。一些曾經(jīng)依靠百度“躺著賺錢”的代理商，如武漢世紀(jì)百捷甚至已啟動(dòng)清算，第二大代理商開創(chuàng)集團(tuán)也陷入薪資危機(jī)，舊體系已經(jīng)難以為繼。
取消“獨(dú)家”，引入“競(jìng)爭(zhēng)”，百度的意圖非常明確：通過讓多家服務(wù)商“賽馬”，來激活渠道活力，提升對(duì)本地廣告主的服務(wù)質(zhì)量和精細(xì)化運(yùn)營能力，進(jìn)而穩(wěn)住不斷流失的廣告收入基本盤。這一次“刮骨療毒”式的改革，短期內(nèi)可能會(huì)引發(fā)渠道的動(dòng)蕩甚至收入的波動(dòng)，但長期看卻是百度穩(wěn)住舊引擎、防止其徹底熄火而不得不采取的自救。
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AI新業(yè)務(wù)仍撐不起百度
在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)面臨巨大壓力的同時(shí)，百度在AI領(lǐng)域播下的種子，正成為財(cái)報(bào)中對(duì)沖下滑的核心力量。
以智能云為主的百度AI新業(yè)務(wù)在本季度首次突破100億元大關(guān)，同比增長34%，成為財(cái)報(bào)最大的亮點(diǎn)。
縱觀最近幾個(gè)季度，該業(yè)務(wù)板塊持續(xù)保持著強(qiáng)勁的兩位數(shù)增長勢(shì)頭。這一增長的核心驅(qū)動(dòng)力，源于AI大模型的商業(yè)化落地。
隨著“文心一言”及千帆大模型平臺(tái)的推廣，越來越多的客戶選擇在百度智能云上訓(xùn)練、部署和調(diào)用大模型。這種從賣“計(jì)算資源”到賣“模型服務(wù)”的轉(zhuǎn)變，極大提升了百度智能云的價(jià)值和客戶粘性。IDC數(shù)據(jù)顯示，百度智能云已連續(xù)六年在中國AI公有云服務(wù)市場(chǎng)排名第一，并在大模型平臺(tái)市場(chǎng)占據(jù)首位，顯示出其在AI To B領(lǐng)域的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力。
智能駕駛業(yè)務(wù)，則在規(guī)模化落地的道路上持續(xù)狂飆。 旗下自動(dòng)駕駛出行服務(wù)平臺(tái)Apollo Go二季度全球出行服務(wù)次數(shù)超過220萬次，同比增長高達(dá)148%，累計(jì)服務(wù)已突破1400萬次。更具戰(zhàn)略意義的是其全球化進(jìn)程的提速，近期先后與Uber和Lyft兩大全球出行巨頭達(dá)成戰(zhàn)略合作，計(jì)劃在亞洲、中東、歐洲和英國部署無人車。
不過，看似智能云和智能駕駛增速喜人，但從絕對(duì)收入體量上看，它們與動(dòng)輒數(shù)百億的網(wǎng)絡(luò)營銷業(yè)務(wù)相比，仍然存在不小差距。做一個(gè)簡(jiǎn)單的計(jì)算：本季度在線營銷收入同比減少約28.6億元，而非在線營銷收入（AI新業(yè)務(wù)）同比增加約25.4億元。新業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁增長，尚不足以完全彌補(bǔ)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的缺口，這也是導(dǎo)致公司整體營收下滑的直接原因。
目前，百度正處于一個(gè)關(guān)鍵“換擋期”：舊的廣告引擎在減速，新的AI引擎在加速。百度未來的命運(yùn)，就取決于這場(chǎng)與時(shí)間的賽跑——能否在廣告業(yè)務(wù)的護(hù)城河被徹底沖垮之前，將AI新業(yè)務(wù)培育成能支撐百度集團(tuán)航行的核心引擎。
面對(duì)核心業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn)和新業(yè)務(wù)的機(jī)遇，百度管理層在財(cái)報(bào)電話會(huì)上的表態(tài)無比堅(jiān)定：All in AI。這不僅是一句口號(hào)，更是一場(chǎng)傾盡全力的豪賭。百度之所以如此決絕地押注AI，是因?yàn)樗羁痰卣J(rèn)識(shí)到，自己已經(jīng)錯(cuò)過了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的船票。在社交、短視頻、電商等移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的核心戰(zhàn)場(chǎng)，百度幾乎顆粒無收，導(dǎo)致其逐漸被擠出中國互聯(lián)網(wǎng)的中心舞臺(tái)。而以大模型為代表的生成式AI，被認(rèn)為是繼PC、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)之后的第三次技術(shù)革命，它提供了一個(gè)重新洗牌的機(jī)會(huì)。對(duì)于百度而言，這是其重返舞臺(tái)中央、定義下一代人機(jī)交互入口的最后機(jī)會(huì)，也是唯一的機(jī)會(huì)。
總的來看，百度這份季度報(bào)，真實(shí)地反映了一家巨頭在轉(zhuǎn)型深水區(qū)的掙扎。它不再依賴單一的廣告業(yè)務(wù)，而是呈現(xiàn)出“傳統(tǒng)業(yè)務(wù)+AI新業(yè)務(wù)”雙輪驅(qū)動(dòng)的雛形，盡管這兩個(gè)輪子的大小和轉(zhuǎn)速尚不匹配。對(duì)傳統(tǒng)廣告業(yè)務(wù)動(dòng)刀，顯示了其直面問題的勇氣；AI新業(yè)務(wù)的增長，則證明了其長期技術(shù)投入的價(jià)值。